주가가 급격히 하락하더라도 "공황 슬롯 머신 이기는 방법quot;를하지 않는 사람들의 특성; 행동 금융의 관점에서 설명

2024 년 8 월, 주가는 급격히 하락했으며 8 월 5 일, Nikkei 주식 평균은 지난 주말부터 4,451 엔으로 폐쇄되어 가장 큰 감소를 기록했습니다. 그러나 8 월 6 일, 회사는 반등하여 전날부터 3,217 엔 증가했습니다. 주식 가격이 급격히 떨어지면 무서워하는 사람들과 "공황 슬롯 머신 이기는 방법quot;와 그렇지 않은 사람들의 차이점은 무엇입니까? 공황 판매를 방지하기 위해 할 수있는 일이 있습니까? 이 기사는 행동 경제학을 기반으로 한 투자 이론 인 행동 금융을 전문으로하는 Nomura Securities Financial Engineering Research Center의 Oba Akihiko가 설명합니다.

"주관적 확률"이 공황 슬롯 머신 이기는 방법로 이어 집니까?

8 월 주가 하락하는 동안 개별 투자자의 행동을 어떻게 보십니까?

Oba Akihiko (아래 동일)
사람들이 주가의 급격한 하락으로 화를 내고 서둘러 팔면 "공황 슬롯 머신 이기는 방법quot;라고합니다. 이번 가을에도 "모두가 팔고있다"고 가정하고 스스로를 쫓아 낸 사람들이있을 것입니다.

공황 슬롯 머신 이기는 방법는 미리 고려되지 않고 주변 사람들의 영향을받는 사람들의 슬롯 머신 이기는 방법를 말합니다. 이는 미리 고려한 후에 발생하는 "절단 손실"과 다릅니다. 물론, 공황 슬롯 머신 이기는 방법는 미리 고려하지 않고 슬롯 머신 이기는 방법하는 것을 의미하며 자산을 구축 할 때 바람직한 행동이 아닙니다.

행동 금융의 관점에서 이것을 분석하면, "주관적 확률"이 영향을 미쳤을 가능성이 있습니다. 주관적 확률은 "개인의 비율이 특정 사건이 발생할 확률"이라고 말합니다. 대조적으로, "객관적인 확률"은 특정 이벤트가 발생하는 실제 확률을 나타냅니다. 객관적인 확률은 "주사위를 굴리고 1을 얻을 확률은 6 명 중 1 명"으로 결정되지만 주관적 확률은 사람마다 다릅니다.

주가가 급락했을 때, 어떤 사람들은 주관적 확률에 따라 "어떤 일이 거의 일어나지 않았다. 추가 충돌이 있습니까?" 그리고 그들은 결국 공황을 팔게됩니다.

당황한 일단 팔면 생각하기가 더 쉽습니다. 당신은 소셜 미디어에 대해 같은 의견을 가진 사람들을보고 있습니다.

심리학 및 행동 금융 연구원들은 자신의 독창적 인 판단에서 멀어지고 편리한 가정을 계속하면서 "인지 적 불협화음을 피하는 것"이라고 말하지만 이것이 강한 영향을 미쳤다고 생각합니다.

아래 그래프를 참조하십시오. 이것은 "주관적 확률"과 "객관적인 확률"사이의 관계를 나타냅니다. 직선은 객관적인 확률을 나타내며 약간 곡선은 주관적 확률을 나타냅니다. 주관적 확률은 크고 약 5%의 객관적인 확률로 더 높은 수준으로 확장됩니다. 이것은 당신의 마음에, 당신은 당신이 경험 한 것을 낮은 확률로 대체 할 가능성이 높다는 것을 의미합니다.

(출처) Oba Akihiko (2009) "행동 금융을 통한 투자 해석 과학 -"돈이 감정과 함께 움직이는 것이 사실입니까? " Toyo Keizai Shinposha

예를 들어, 국내 및 국제 주식 및 채권으로 다각화 된 포트폴리오의 가치가 한 달에 5%이상 떨어진 포트폴리오의 가치는 과거에 약 3%의 객관적인 확률로 발생했지만 해당 주관적 확률은 약 10%이므로 3 배 이상 느껴집니다 (※ 1).

"주관적 확률"으로 인해 발생할 수있는 다른 일이 있습니까?

복권 슬롯 머신 이기는 방법와 동일합니다. 첫 번째 상을 수상 할 가능성은 낮지 만, 당신이 이길 것이라고 생각한다는 생각으로 구입합니다. 나는 이것이 주관적 확률 측면에서 거의 발생하지 않는 일의 예라고 생각합니다.

*1 (출처) Oba Akihiko (2014) "최근 위험 자산 투자에 대한 토론"금융 세계 관찰
https : //www.nomuraholdings.com/jp/services/zaikai/journal/pdf/p_201407_02.pdf

공황을 팔지 않는 사람들의 트렌드는 무엇입니까

공황 슬롯 머신 이기는 방법를하지 않는 사람들에게는 어떤 추세가 있습니까?

미국 Investment Advice Company의 일부 데이터 SEI Investments는 Lehman Shock 동안 고객이 "공황 슬롯 머신 이기는 방법quot;를 분석합니다. 물론 어떤 사람들은 공황을 일으켰고 다른 사람들은 그렇지 않았지만 두 사람은 "자신의 자산을 관리하는 방법"에 전형적인 차이가있는 것 같습니다. 그것은 아래의 원형 차트입니다.

(출처) Melissa Doran Rayer를 기반으로 Nomura Securities 금융 엔지니어링 연구 센터에서 만든 Source) [2008]

차이는 자산이 "목표 기반 접근법 (목표 기반)을 사용하여 관리되었는지 여부입니다. 목표 기반은 각 고객의 목표에 따라 제품을 운영하는 방법에 대한 조언을 제공하는 방법입니다 (삶의 이벤트에 따라 결정된 돈을 쓰는 방법 등).

그래프에서 볼 수 있듯이 개별 목표를 기대하지 않는 전통적인 방법을 사용한 고객의 절반은 전체 자산이나 주식을 슬롯 머신 이기는 방법했습니다. 반면에, 자산을 목표 기준으로 관리 한 고객의 75%는 아무것도하지 않았으며 20%는 투자 자금을 추가했습니다.

목표로 자산을 항상 관리하는 고객은 장기적으로 투자 결정을 내렸으므로 슬롯 머신 이기는 방법를하지 않았습니다.

당시 목표 기반 사고는 여전히 새롭기 때문에 목표 기반 사고를 바탕으로 자산 관리 조언을 제공하고있는 고객에게만 자산 관리 조언을 제공했습니다. 이것은 차이로 이어진 것 같습니다.

공황 슬롯 머신 이기는 방법를 피하기 위해 개별 투자자가해야 할 일이 있습니까?

미국에서 자주 사용되는 "투자 정책 진술"이 있습니다. 이 문서는 투자 목표와 목표, 기본 자산 할당 및 주식을 사전에 공유하는 데 사용됩니다. 통계적으로 올바른 것들을 기반으로 미리 준비해야합니다.

그들은 고문과 계약을 맺어 공황 슬롯 머신 이기는 방법를 방지 할 수 있습니다. 그것은 "헌신 (미래의 행동에 대한 제약 불가능)이라고 불리는 심리적 행동 통제의 한 유형입니다.

나는 또한 "저축"이 결국 효과적이라고 생각합니다. 이것은 또한 "자동화"의 한 형태입니다. 저축은 자신의 소원없이 자동으로 이루어집니다. 이것은 공황 슬롯 머신 이기는 방법와 같은 심리적으로 편향된 행동을 예방하는 데 도움이됩니다.

주가가 "저축"에 해당하더라도 같은 금액으로 많은 주식을 구입할 수 있다는 긍정적 인 느낌을 줄 수 있습니다. 달러 초기의 평균화 방법을 사용하면 같은 금액으로 많은 주식과 주식을 구입할 수 있지만 공황 슬롯 머신 이기는 방법를 방지한다는 것을 이해할 수 있습니다.

*이 기사는 투자 결정을 내리는 데 도움이되는 정보를 제공하기위한 것입니다.