업계 매핑은 슬롯 머신 머신 이자율 낙하로 인해 관심을 끌고 있으며 엔화는 강력합니다. Nomura는 이자율 삭감을 예측합니다

2023 년 12 월 12 일, 슬롯 머신 11 월 소비자 물가 지수 (CPI)가 발표되었습니다. 에너지와 식품을 제외한 핵심 지수는 거의 시장 예측과 일치하는 전 달보다 +0.3%였습니다.

슬롯 머신 Securities는 핵심 지수의 상승이 임시로 간주됩니다. 임대료 인플레이션 속도가 느려지고 자동차 가격이 하락함에 따라 핵심 지수가 향후 속도가 느려질 것으로 기대합니다.

이러한 이유로, 슬롯 머신 통화 정책과 관련하여, 우리는 2023 년 7 월 FOMC (US Federal Open Market Committee)에서 금전적 강화 단계가 끝났다고 생각합니다. 또한우리는 2024 년 6 월에 금리 삭감이 시작될 것으로 예상합니다.

일본의 통화 정책과 관련하여, 주요 시나리오는 2024 년 1 월의 마이너스 금리를 높이고 2024 년 4 월에서 6 월 기간에 YCC (수익률 곡선 제어, 길고 짧은 금리 조작)를 폐지하는 것입니다.

슬롯 머신의 예측 환율

또한, 달러 곰 환율에 영향을 미치는 5 년간의 슬롯 머신 정부 채권에 대한 수익률이 커질 가능성이 높아지고, 금리 차이의 관점에서 볼 때 달러-곰 환율의 상승이 보류 될 가능성이 높습니다. 이를 고려하여 2024 년 12 월 말의 달러/엔 전망은 달러당 135 엔입니다.더 강한 엔 및 약한 달러로 환율의 변화가 예상되는 추세발행.

이 시장 환경에서 어떤 부문에 집중해야합니까? 아래는 통화 및 슬롯 머신 금리 민감도에 따른 매핑입니다. 여기서 우리는 17 개의 Topix 산업의 주가 수익률이 환율과 슬롯 머신 이자율의 변동에 의해 얼마나 많은 영향을 받는지를 정량화합니다.

매핑 위의 산업은 슬롯 머신 금리의 하락으로 이익을 얻을 수 있으며, 매핑 위의 산업은 강한 엔에 저항하는 산업으로 간주됩니다.

그러한 환경에서 우선 순위를 정해야하는 요인우리는 성장 주식이 더 많은 가치 주식으로, 방어 주식은 경제적으로 민감한 주식으로 간주합니다.슬롯 머신 Securities는 시스템 및 응용 프로그램, 부동산, 식품 및 반도체 제조 장비에 중점을두고 있습니다.

환율 변동에 대한 내성이 높은 반도체 제조 장비

예를 들어, 수출 산업 중에서 반도체 제조 장비는 글로벌 비즈니스주기 및 환율 변동에 매우 저항력이 있습니다. 또한, 슬롯 머신의 금리 하락으로 인해 엔화가 상승 할 때, 이자율 상승으로 인한 가치 상승의 영향으로 인해 주가가 상승하는 경향이있는 성장 주식의 특징이 있다는 것도 매력적입니다. 실제로, 17 개의 Topix 산업을 비교할 때, 반도체 제조 장비를 포함한 전기 및 정밀 산업은 강한 엔에 대한 저항력과 낮은 이자율의 이점 측면에서 기계 및 자동차 산업보다 유리합니다.

슬롯 머신 Securities, Tokyo Electron (8035) 및 Screen Holdings (7735)가 다루는 반도체 제조 장비 회사의 재무 결과 동향과 관련하여 연간 회사 계획을 상향 수정했습니다. 또한 도쿄 세이 미츠 (7729) 명령은 노무라의 기대를 초과했습니다. Disco (6146)는 환전의 영향을 제외하고 선적, 판매 및 운영 이익에 대한 슬롯 머신의 예측을 초과했습니다. 한편, Advantest (6857)는 연간 회사 계획을 하향 하향식으로 개정했습니다.

일본에서는 시스템 애플리케이션이 일반적으로 확대됩니다

"시스템 애플리케이션"부문의 경우, 슬롯 머신 Securities가 다루는 소프트웨어 및 IT 서비스 부문에서 6 개의 주요 회사의 재무 결과 트렌드를 살펴 보겠습니다.

첫째, 전반적인 견해는 2023 년 7 월 -9 월 회계 연도에 해외 IT 투자가 힘들었지 만 국내 확장은 일반적으로 유지되었다는 것입니다. 일본에서는 특히 제조 산업에서 광범위한 분야에서 핵심 시스템을 개선 한 수요가 관찰되었습니다.

개별 기업의 추세와 관련하여 슬롯 머신 Research Institute (4307)는 강력한 국내 수요에 대응하여 연간 운영 이익 계획을 상향 상향 개정했습니다. Orbic (4684)은 매년 회사 계획을 달성하기 위해 꾸준히 발전하고 있지만 아직 계획을 검토하지 않았습니다. Hitachi (6501)는 에너지 부문에서 잘 지내고 있으며 연간 운영 이익 계획을 상향 수정했습니다.

Nippon Electric (6701)은 현재 우수한 성과를 거두고 있지만 통신 비즈니스 및 기타 비즈니스의 미래에 대한 불확실성으로 인해 연간 회사 계획이 변경되지 않았습니다. Fujitsu (6702)는 장치 부서의 부진한 성능의 결과로 연간 운영 이익 계획을 하향으로 개정했습니다. NTT Data Group (9613)은 연간 회사 계획을 변경하지 않았지만 전반기 현재 학부모 주주 이익의 진행률은 37%에 불과했습니다.

(주) 2023 년 12 월 12 일 현재 슬롯 머신 Securities의 다양한 전망을 기반으로합니다.
(소스) 슬롯 머신 Securities Market Strategy Research Department 및 Equity Research Department, 슬롯 머신 Securities Investment Information Department, Digital Content Division